愿各位檀香健康祥和，每一天的快樂扎實美好，陽光灑滿全身，積郁之氣吐露，感受每一一次呼吸的奇跡，饑來吃飯困來眠，不為方寸之物困擾，內(nèi)心自在圓滿。
12月29日，據(jù)華為官網(wǎng)，華為輪值董事長胡厚崑發(fā)表新年致辭，預計華為2023年實現(xiàn)銷售收入超過7000億元。
2014年，華為營收2882億元；2015年，華為營收3950億元；2016年，華為營收5216億元；2017年，華為營收6036億元，；2018年，華為營收7212億元，；2019年，華為營收8588億元；2020年，華為營收8914億元；2021年，華為營收為6368.07；2022年，華為應收6423億元。
從2022年開始，華為業(yè)務開始企穩(wěn)，2023年，收入增速接近兩位數(shù)，7000億的收入水平，已經(jīng)接近2018年的水平。
2023年業(yè)務增長主要原因是ICT基礎設施業(yè)務保持穩(wěn)健，終端業(yè)務好于預期，數(shù)字能源和云業(yè)務實現(xiàn)良好增長，智能汽車解決方案競爭力顯著提升。
在如此艱難的情況下，連續(xù)兩年正增長，實屬不易，沒有第二家企業(yè)在類似背景下能夠做到。
2024年，華為會和更多車企合作，在AI等方面的布局，會有新的增長點出來。
過去我們沒有因巨大的壓力而放棄，我們也不因外界的贊揚而浮躁。前路依然艱險，歷史始終眷顧那些有信念的人。我們要繼續(xù)努力奮斗，團結(jié)一切可以團結(jié)的力量，攻堅克難，腳踏實地，行穩(wěn)致遠，以贏得更大的勝利。大時代都是人創(chuàng)造出來的，我們一定會英雄倍出，將星閃耀。
12 月 28 日，央行公告召開 2023 年四季度貨幣政策委員會例會。
在市場環(huán)境方面，和三季度相比，本次會議特別提出社會預期偏弱，從消費情況上，大家應該都有各自的體會，央行最主要的職能是預期管理、提振信心， 2024年可能有更多動作。
之所以說，是因為難，民企負債率居高不下。11月的資產(chǎn)負債情況顯示，國企和民營企業(yè)負債率水平差距拉大到近期以來的新高，民營企業(yè)的負債在提高，國企則在降低。2024年，在貸款方面一視同仁，還是需要下功夫。
在匯率方面，本期特別提到，要防止形成單邊一致性預期并自我強化。最近人民幣的匯率很強勢，除了美元走軟之外，12月29日兌美元已經(jīng)回到7.1以下。
人民幣匯率強弱大家主要看的是兌美元如何，只要兌美元猜不透，就無法形成一面倒的多空行情。以后，人民幣匯率將繼續(xù)保持神秘。
如本文配圖所示，11月，用中期借貸便利（MLF）利率減去同期CPI得到中國的實際利率為3%，為2021年2月以來的新高。
中美實際利率走勢反差，對人民幣維穩(wěn)自然是利好，但對國內(nèi)負債者來說，實際利率不斷提高，好處不多。從財新的數(shù)據(jù)統(tǒng)計看，實際利率降低的空間還是比較大。
2024年，降低實際利率，要不就是提高通脹，要不就是進一步降低政策利率。對央行來說，控制通脹難度比較大，時間周期也比較長，降低政策利率是可操作性強，立竿見影的方式。
結(jié)合上周我們在檀幾條里面的分析，存款利率下降之后，很快就會跟著降低政策利率，央行開年第一把火，想必不遠。
12月28日，國家統(tǒng)計局發(fā)布11月工業(yè)企業(yè)收入和利潤情況，數(shù)據(jù)顯示，1—11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額69822.8億元，同比下降4.4%，降幅比1—10月份收窄3.4個百分點。11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長29.5%。
根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，11月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長29.5%。
根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計，1—11月份，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，有24個行業(yè)利潤同比增長，利潤增長面為58.5%，較1—10月份擴大14.6個百分點；
有33個行業(yè)利潤增速較1—10月份加快或降幅收窄、由降轉(zhuǎn)增，利潤回升面為80.5%，較1—10月份擴大7.3個百分點。
分行業(yè)來看，中下游利潤占比有所回升，其中相比于10月份，貢獻度較大的是，黑色、通用設備、電氣機械、醫(yī)藥等領(lǐng)域。
據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計，1-11 月工業(yè)企業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本為 84.92 元，較 1-10 月下 降 0.1 元；同比來看，成本率較去年同比上升 0.12 元，上升幅度比上月 降低了 0.06 元，上游能源、原材料等價格偏弱，疊加規(guī)模效應不斷增強， 助力企業(yè)單位成本下降。
據(jù)機構(gòu)分析，投資收益集中入賬有兩個可能。一是可能因為投資商品期貨獲得損益，如有色加工業(yè)，11 月利潤增速達到 329%，利潤率達到 9.9%的歷史極高水平。二是可能國企將投資收益予以確認，以完成國資委考核或增加財政收入。從國企數(shù)據(jù)來看，11 月同比達到 55.5%，1-11 月為-6.2%。國資委要求，“央企要努力實現(xiàn)利潤總額增速高于全國 GDP 增速?！?
過去，投資收益這部分一般集中在6月份和12月份，如果11月份提前確認，那12月份這部分可能就會有所減少。
根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，11月份，PPI 環(huán)比增速為-0.3%，創(chuàng) 7 月以來環(huán)比最大跌幅。
類似的情況發(fā)生在2014和2015年，盡管 PPI 定基指數(shù)繼續(xù)下行，但毛利率已經(jīng)見底。
根據(jù)機構(gòu)的統(tǒng)計，PPI 環(huán)比對利潤率具有一個季度左右的領(lǐng)先性，8-9 月連續(xù)兩個月 PPI 環(huán)比轉(zhuǎn)正、10 月環(huán)比持平，對利潤率改善形成支撐。
不過，在同樣邏輯之下，11 月 PPI 環(huán)比再度階段性轉(zhuǎn)負，可能會對后續(xù)利潤率再度形成拖累。
企業(yè)利潤想要持續(xù)增長，政策方面得有應因的措施，就像2014、2015這一輪次。
12月29日，財新網(wǎng)消息，北京土拍市場結(jié)束，共出讓582.2萬平方米涉宅土地，總成交金額1741.3億元，同比增長7.8%。
12月28日，界面新聞消息，杭州2023年最后一場土拍結(jié)束，全年1780億元。
2023年，全國土地市場整體比較差。據(jù)克而瑞研究中心發(fā)布的《2023中國房地產(chǎn)總結(jié)與展望（土地篇）》顯示，截至2023年12月20日，全國300城土地市場成交建筑面積12.2億平方米，較2022年同期下降了21%，較上年降幅收窄5個百分點。
截至2023年12月20日，全國土地總成交金額37504億元，同比去年同期下降了18%。
根據(jù)克而瑞的數(shù)據(jù)，一線城市中，上海、廣州和深圳的土地成交面積均不及2022年，其中深圳成交規(guī)模同比降幅超七成，上海和廣州的成交規(guī)模較去年減少近三、四成。
根據(jù)中指研究院統(tǒng)計，截至12月28日，今年杭州宅地共進行了15場土拍（含2022年五批次），累計成交涉宅地塊123宗，總成交金額1780億元，僅次于上海今年的住宅地塊總出讓金額2200.1億元，位列全國第二。如果加上商業(yè)地塊的出讓金額，杭州今年總賣地收入為1956億元。
杭州連續(xù)6年，土地成交都在2000億附近及以上水平，在別人寒冬的時候，仍然能夠攬入近1780億的土地出讓收入，凸顯了杭州在市場心目中的地位，以杭州為主的開發(fā)商，過得比其他地方都好，進一步說明杭州有一定程度的逆周期性。
我們之前寫過一篇關(guān)于金華的文章，里面提到，金華人賺了錢會去杭州買房，杭州買房門檻降低之后，對于浙江，甚至非浙江地區(qū)的吸引力非常強。
財聯(lián)社消息，2023年12月29日，隨著2023年即將收尾，市場對可可期貨的關(guān)注度突然走高。該收割可可了。
根據(jù)統(tǒng)計，2023年倫敦可可期貨的年內(nèi)漲幅，是自1989年以來的歷史峰值。與倫敦相呼應，紐約可可期貨的年內(nèi)漲幅也冠絕過去20年。
截至12 月28日收盤，交易最活躍的倫敦可可期貨小幅走高至3551英鎊/噸，年內(nèi)漲幅超過70%。
可可這種用于巧克力等甜品的大宗，定價權(quán)一直在國外手里，國內(nèi)關(guān)注度不高。波動性劇烈，整體反應了國外的市場變化。
和可可同期變化的還有另一種生產(chǎn)巧克力必備的產(chǎn)品，黃油。全球最大黃油消費地歐洲，黃油的價格接近每噸9600歐元，差不多是可可期貨的2.5倍。
11月，國外重要的假日較多，雀巢等大企業(yè)，需要提前備貨做準備，相關(guān)需求進一步提振，對于可可價格的影響更加凌厲，也導致11月份價格加速上漲。
2022年，雀巢等公司，已經(jīng)提過一輪價格了，當年提價8.2%，但整體業(yè)績表現(xiàn)遠不預期，凈利潤92.7億瑞郎，遠低于市場預測的115.8億瑞郎。
2023年前三季度，雀巢的全球總銷售額為688億瑞士法郎，較2022年同期的691億瑞士法郎，進一步下降0.4%。
在這0.4%里面，提價的貢獻是8.4%，也就是說提價之后，量價比較之下，量占了上風。
和國內(nèi)企業(yè)不同，國外很多公司最近采取提價的方式，保證利潤。利潤優(yōu)先的經(jīng)營策略，和國內(nèi)市占率為王完全不同。
據(jù)財新網(wǎng)報道，近日，亙喜生物宣布與阿斯利康達成協(xié)議，后者將以12億美元（約合人民幣85.7億元）收購這家細胞治療企業(yè)，成為跨國藥企完整收購中國創(chuàng)新藥企的“第一案”。
據(jù)《2023年港股18A & 科創(chuàng)板 生物科技行業(yè)發(fā)展藍皮書》，中國生物科技領(lǐng)域投融資事件數(shù)量和金額在2021年達到峰值，隨后下降；2023H1中國生物科技投融資事件共412起，金額為274億人民幣，處于近三年低點位置。
亙喜生物能夠在這個時候，被阿斯利康相中，不僅對亙喜生物是大利好，對于整個創(chuàng)業(yè)新企業(yè)也是一種認可。
未來，類似亙喜這樣的創(chuàng)新藥生物公司，走出了一條新的生存之道，賣管線過日子。
阿斯利康的收購價格，較亙喜生物2023年12月22日的美股收盤價溢價86%，比60天成交量加權(quán)平均價格溢價192%。
亙喜生物主要從事細胞療法產(chǎn)品，尤其是CAR-T（嵌合抗原受體T細胞）療法研發(fā)。該交易預計于2024年第一季度完成，收購完成后，亙喜生物將作為阿斯利康的全資子公司，在中國和美國開展業(yè)務。
據(jù)新浪財經(jīng)，2023年12月23日，美光科技發(fā)言人通過郵件對外宣稱，與福建晉華集成電路有限公司的知識產(chǎn)權(quán)糾紛已經(jīng)達成全球和解，兩家公司將在全球范圍內(nèi)撤回起訴，結(jié)束所有訴訟。
2017年12月，美光在臺灣地區(qū)和美國加州聯(lián)邦法庭以跳槽員工竊取商業(yè)機密、專利侵權(quán)等為由起訴聯(lián)電與福建晉華。
消息出來不久，美光便采取措施，想要維系在中國的業(yè)務。6月，美光宣布在未來幾年，計劃對美光在中國西安的芯片封裝測試廠，投資人民幣43億元。
目前，雙方達成和解的消息，是美光單方面宣布的，而美光宣布的時點，是在一份超預期的財報之后。
12月20日美股盤后，美光科技發(fā)布了截至11月30日的第一財季業(yè)績，公司總營收同比增長16%至47.3億美元，超出市場預期。與此同時，公司還對2024財年做出積極展望。
作為美光來說，不想放棄中國市場是一方面，業(yè)績本身有韌性，對于提高自己的籌碼也是有利的。
12月底，在小米汽車發(fā)布會前夕，小米創(chuàng)始人雷軍伸出橄欖枝，公開發(fā)布海報，向包括比亞迪在內(nèi)的多家中國新能源汽車先行者致敬。
中國人講究和為貴，年底了，美光和晉華都能和解了，企業(yè)試圖改變競爭方式，我們看看身邊有沒有什么朋友，有矛盾，有分歧的，趁著年底，解決了吧。
年底見到了一些老朋友，大部分人信心滿滿迎接2023年，而那些暫時的沒落者，更讓人感到同情，為他們的求生加油！
看完本周的檀幾條，有出行打算的檀香們，趕緊拾掇拾掇，準備準備和家人們一起詩和遠方吧。
當然啦，如果有什么一年一度不吐不快的心底話，也可以在這里找個樹洞吐露一下，生活的，工作的，都可以。
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